Блог BLCoop

В первой части я говорил о том, как интернет предприниматели привлекают деньги под свои проекты борясь с административными препятствиями на ShareHolder'e. Сегодня поговорим о тех, кто покупает доли БА в надежде разбогатеть - о пайщиках.

Как известно на ShareHolder'e Бюджетные Автоматы делятся на публичные и не публичные. Доли первых можно купить на открытых торгах, а для того чтобы купить доли не публичных БА нужно чтобы продавец этих долей выставил покупателю персональную заявку на покупку. Соответственно, для покупки долей не публичных БА нужно договариваться с их владельцем, что существенно усложняет торговлю.

Пока порог публичности не превышал 1000 WMZ, особых проблем с выходом в публичный реестр управляющие не имели. Практически все кто хотел привлечь пайщиков в свой БА могли это сделать. Но администрации ShareHolder'а повысила порог до 20000 WMZ, и теперь публичность стала недоступна для большинства средних и мелких БА. Количество Бюджетных Автоматов, доли которых обращаются на открытых торгах, резко сократилось. А соответственно, сократилось количество БА, в которые можно инвестировать средства. Доходность публичных БА снизилась (из-за роста цены), и рентабельность их покупки встала под сомнение.

В то время как некоторые стали петь дифирамбы суппорту или плакаться, наиболее предприимчивые стали продавать доли непубличных БА. И этим они создали "чёрный рынок" и частично побороли административные барьеры. Сейчас, по прошествии года, начинают формироваться сообщества инвесторов и управляющих (например, ShareForum), на которых можно постараться привлечь средства в новые БА.

В моменты серьёзных изменений хорошо проявляют себя личностные качества их участников. Так и введение высокого порога публичности на ShareHolder'e, помогло показать кто-чего стоит. Так что в конце поста я перейду на личности. :) И представлю читателям двух хорошо известных на ShareHolder'e личностей.

Первый - это Андрей Митин (Нитим, БА RUSYAZ и Neateam). К моменту введения новшеств в БА RUSYAZ, уже была сформирована команда, было начато более 20 проектов. Сам Митин позиционировал себя как "крутого бизнесмена". В активах его БА был интересный проект "ПеймерСток", который по словам управляющего был просто недооценён серой массой. На самом деле он был никому не нужен, так как проблем с реализацией долей не возникало. А вот после нововведений этот проект мог выстрелить. Администрация практически сделала огромный подарок для БА RUSYAZ, который вложил в этот проект не одну сотню долларов, а отдачи с него не имел. Нитиму и его команде надо было разработать грамотную систему комиссий и самим выставить первые пеймеры (хотя бы на 20-30 непубличных БА). Это дало бы толчок и сегодня "ПеймерСток" мог бы быть основной площадкой по привлечению средств в малые и средние БА. Но Андрея Митина отличает яркое нежелание работать, как и в остальных проектах, он отделался фразой "нате пользуйтесь" и не приложил никаких усилий по продвижения проекта.

Второй персонаж - это ныне известный спекулянт Vampir. Он быстро смекнул куда дует ветер. На сайте дома научно-технического творчества молодёжи он создал одну страничку со списком предлагаемых им долей, а так же сам стал скупать доли непубличных БА. Поскольку ему удалось приобрести огромное количество долей разных БА, и он активно продвигал свои услуги. Осенью 2009 года я интересовался у него доходами с этой деятельности, цифры были выше, чем у любого проекта начатого в БА RUSYAZ. Теперь у него свой сайт, на котором он продаёт доли непубличных БА. Свою деятельность он расширил выдачей кредитов. А недавно он у меня интересовался биржей ссылок Sape. Не удивлюсь, что скоро он прославиться не только тем, что он самый известный спекулянт, но и тем, что он успешый управляющий БА.

Прочитал интересную статью Инновации и Инвестирование. Автор рассматривает два типа людей - тех кто занимается инновациями и рождает интересные идеи, и тех кто занимается инвестированием. Если вкратце, то первые рождают интересные проекты, но не могут довести их до коммерческого применения, а вторые "копируют" первых, но делают это на высоком уровне, получая на выходе успешные коммерческие проекты.

В этой статье достаточно просто и доходчиво объяснены принципы инвестирования в интернет. Именно такой подход приносит хорошую прибыль. Поэтому если вы решили вложить денежки в какой-либо БА, то обязательно прочитайте данную статью. Я же в этом посте сделаю выводы, которые можно применить к бирже интернет проектов ShareHolder.

Главный вывод - инвестируйте в инвесторов и избегайте инноваторов. Перед тем как купить доли любого БА задайтесь простым вопросом: "Чем занимается этот БА?" Если вы понимаете его бизнес (а ещё лучше можете его "пощупать"), и администрация БА показывает себя с лучшей стороны - смело инвестируете. Если же вам предлагают "чёрный ящик" с высокой доходностью - воздержитесь от покупки.

Какие же проекты можно отнести к "инвестиционным"?

Во-первых, это мелкие и средние интернет проекты: САР, почтовые спонсоры, интернет каталоги и прочее. Эти источники дохода проверены временем, и если управляющий Бюджетным Автоматом разбирается в том за что взялся, то результат будет. Кстати, БА из этой категории ни разу меня не подвели!

Во-вторых, это обменники и региональные представители WMT. В такие БА стоит инвестировать, если они собираются выйти на уровень выше среднего. Но в этой категории очень высокие риски. Риски связаны как с требованиям к высокой степени безопасности (для обменников), деятельностью WMT (запрет обмена ВМ на многие другие электронные деньги, сервисы упрощающие ввод/вывод через банк, и т.д.), действия властей (практически все региональные представители в ЕвроЗоне оказались не удел, начиная с Латвии и заканчивая Германией).

В-третьих, это представители индустрии онлайн игр. Важно чтобы проект был крупным - иначе риски очень велики. И, вообще, в подобных проектах требование к профессионализму команды администратора наиболее высоки.

Кстати, в связи с этим вернёмся к "Инвестиционному Клубу": идея заложенная в фундамент Клуба очень интересна тем, что Евгений предлагает прямые инвестиции в конкретные проекты (проекты - которые можно оценить), а не предлагает дать ему денег непонятно на что, как это делают многие инвестиционные БА.

И ещё одно замечание: как только проект развился и вышел на стабильные показатели, его доходность начинает падать. Я имею ввиду отношение дивидендов к цене на торгах. Если проект оказался успешным, то его цена станет в 3-5 раз выше, чем цена размещения долей на бирже. В этот момент самое время избавиться от долей и искать новые объекты для инвестирования. Так как ситуация вряд ли изменится, а вот риск потерять всё остаётся.

Исходя из учения материалистов - материя окружающая нас обладает объективными свойствами не зависящими от нас. Как бы мы не называли вещи вокруг, их свойства от этого не поменяются. С площадкой ShareHolder тоже самое. Как бы не пиарили некоторые управы своё видение ShareHolder'a, как бы суппорт не объяснял то что они хотели сделать, ShareHolder останется площадкой для привлечения инвестиций.

Так сложилось, что администрация ShareHolder'a пошла по пути "административный барьеров", а не по пути прозрачности ведения бизнеса и защиты миноритариев. В следствии этого инициатива на площадке принадлежит управляющим Бюджетных Автоматов. А цель у них одна - привлечь как можно более дешёвые деньги в свои проекты. Таким образом, всё что происходит на ShareHolder'e - объясняется этой целью. Это главная и основная функция площадки. Рассмотрим как эволюционировали методы удешевления инвестиций.

Сразу хочу сказать, что о мошенничестве я говорить не буду. Да есть те кто банально выжимает из пользователей сервисов WMT, но я о них говорить не буду. Я буду говорить о бизнесменах, которые хотят получить "дешёвые деньги" на свои проекты. Разорятся ли они или кинут своих пайщиков меня в этом посте это не интересует. Меня интересуют естественные процессы идущие на площадке.

Самый первый и простой способ привлечения денег - это увеличение ФУ. Это основа - все остальные методы это надстройки над этим. Схема проста: "платишь высокие дивиденды" - "повышается цена доли" - "продаёшь 50% - 1 долей " - "на эти деньги производишь увеличение ФУ". Схема слишком прозрачна, дорога и, соответственно, трудно реализуема. А если вспомнить, что от этого нас всех полечил Doctor и его БА solox, сейчас вряд ли можно привлечь хоть сколько, то денег применяя такую схему.

Автор следующей схемы - управляющий БА PXOW. Идея его очень проста - создай два БА и перекидывай из них деньги туда-сюда. Перевёл средства в один БА, заморозил другой. Цена доли в нём падает - скупаешь доли. Замораживаешь первый, размораживаешь второй. Цены второго взлетают - продаёшь доли - получаешь деньги. И заново. Каждый проход приносит деньги, которые на которые можно пускать на реализацию своих проектов. Конечно это всё не чисто, и как только управляющего раскусили в форумах ShareHolder'a были стычки и скандалы. Но такая схема прижилась и очень скоро ей стали пользоваться многие управляющие. Правда не так явно, переводя только средства, но не замораживая проекты. Я это называю "каскадное увеличение ФУ". Сейчас на площадке ShareHolder очень много мультиуправов - занимающихся постепенным каскадным увеличением ФУ своих БА.

В этом методе всё хорошо, но администрация площадки существенно повысила требования для публичности, да и к тому же стала требовать реальных проектов для каждого БА. Первым под руку администрации попал БА Sairos, его управляющая долго жаловалась на форуме о тот почему же нельзя заниматься доверительным управлением, но администрация осталась глуха к этому.

В итоге, сложился следующий способ привлечения инвестиций. Назовём его "УК-сателлиты". Открыто его использует сейчас Евгений Стефанюк в своём проекте "Инвестиционный Клуб - Украина-Онлайн". Хотя он не первый, но он уже получил первую порцию наездов в ShareForum'e. Схема такова: "деньги аккумулируются в центральной управляющей компании" - "на эти деньги создаётся проект и выводится в паблик" - "доли проекта продаются" - "в УК возвращаются деньги" - "запускается следующий проект".

Последняя схема, на мой взгляд, наиболее приближена к реальным инвестиционным компаниям. И она правильна, так как тот кто несёт максимальные риски (в нашем случае УК, которая запускает проекты) долен получить максимальную прибыль. Что из этого выйдет посмотрим. самое главное чтобы управляющие УК были действительно талантливыми и честными предпринимателями - тогда дело пойдёт, и эта схема станет нормой.

Но есть ещё один риск, так как администрация ShareHolder'a не любит мошенников, она административными барьерами прикрывает любую возможность привлечь финансовые средства. Так что возможно вскоре при помощи такой схемы нельзя будет выйти в публичный реестр.

Блог

Так как я снова окунулся в мир ShareHolder'a, то я решил написать серию постов о этой площадке. Так что читайте в ближайшее время посты с меткой ShareHolder.

WebMoney

Система WebMoney пришла на FaceBook и "В контакте". Теперь в этих социальных сетях есть механизм микрокредитов от WebMoney. На сколько я понял платёжная система встроила в них свой долговой сервис. Вот такой интересный момент!

По приглашению Евгения я оказался на ShareForum'e, моё внимание привлекла тема о "Инвестиционном портфеле". Автор приводит свою стратегию инвестирования и её результаты за один год. В основе лежит стратегия "4 дурня".

4 дурня

С методикой "4 дурня" я познакомился в книжках Генриха Эрдмана и сразу же решил применить на практике. Идея этой стратегии очень проста - покупать акции компаний с самой высокой дивидендной доходностью, то есть самые недооценённые. Портфель пересматривается один раз в год - после выплаты дивидендов. И вот тут проявляется первое различие между инвестированием на фондовом рынке и инвестированием на ShareHolder'e. Проекты на ShareHolder'e платят дивиденды существенно чаще - в среднем раз в неделю/месяц. И соответственно ситуация на рынке меняется гораздо чаще. Второе различие - это принцип дополнительного размещения. На фондовом рынке дополнительное размещение акций происходит на аукционах, а соответственно цена размещения приближается к реальной рыночной. А на ShareHolder'e дополнительное размещение происходит по номиналу, что существенно снижает стоимость долей и фактически заставляет инвесторов выкупать доли при увеличении ФУ. Часто это приводит к тому, что инвестору нужно достать сумму для выкупа причитающихся ему долей, а также серьёзно изменяет долевой состав портфеля. Практика показывает, что быстро продать эти доли без убытка не всегда возможно и приходится ждать. Третье различие - отсутствие контроля и прозрачности. Ситуация на ShareHolder'e очень быстро меняется. Изменение дивидендной политики, игра с ценой долей, исчезновение управов и прочее - это реали площадки ShareHolder. Всё это делает нереальным долгосрочное инвестирование.

Следующим моим шагом было создание классификатора. Для оценки Бюджетных Автоматов я ввёл несколько критериев: регулярность дивидендов, постоянство размера дивидендов, адекватность управляющего, сфера деятельности, номинал доли и т.д. Каждый БА я прогонял по классификатору и по каждому критерию ставил баллы. Исходя из этого я уже выбирал доли и дальше использовал "4 дурня". Но и это не помогло. Я пришёл к выводу, что долгосрочное инвестирование на ShareHolder'e НЕВОЗМОЖНО.

Событийное инвестирование и стратегия "Верни своё"

В итоге я пришёл к выводу, что для успешного инвестирования на ShareHolder'e необходимо отслеживать и реагировать на события. Увеличение ФУ, смена управляющего, увеличение дивидендов, возобновление работы БА и т.п. - это сигналы к тому, что надо подумать о покупке долей БА. Причём доли долго держать не советую их надо продавать как только есть возможность избавиться от них с прибылью. Или продать так чтобы вернуть своё ,а оставшееся оставить в портфеле на вечно (или до тех пор пока не понадобятся деньги).

В заключении хочется сказать, что на мой взгляд пока площадка ShareHolder не подходит для инвесторов. деньги лучше вкладывать в свои проекты и проекты ваших знакомых. Так же, если у вас есть деньги, которые вы не боитесь потерять, можно вкладывать их в интересные БА и идеи.

На днях прочитал пост "Перспективы развития" в блоге посвящённому Аналитике ShareHolder'a. Как и автора блога, меня интересует ситуация на ShareHolder'e, так как сейчас на кошельках БА BLCoop накопилась достаточная для инвестиций сумма. И вообще, в данный момент расходы БА меньше доходов, и в ближайшее время расходы увеличиваться не будут, а доходы (я надеюсь) будут расти. Эти излишки хотелось бы выгодно инвестировать, а площадка ShareHolder наиболее удачное для этого места.

В связи с вышесказанным последнее время я начал всё чаще думать об инвестициях и о рисках. То что кидал в интернете много - знают все. То что многие интернет бизнесмены - это далёкие от бизнеса люди, не умеющие смотреть на шаг вперёд - тоже знают почти все. Но мои мысли пришли не к таким проектам, а к успешным. Я задался вопросом - "А можно ли в них инвестировать?".

Я начал инвестировать в интернет проекты осенью 2003 года. Приведу три наиболее запомнившихся разочарования в надёжных проектах за этот период.

В прошлом 2008 году разразился мировой финансовый кризис. В месте с ним MIRACLE перестал обеспечивать свою кредитную линию. Этот проект размещённый на площадке DOLI.Biz, я считал надёжным. С первой кредитной линии я получил хороший доход (по 4% в месяц 16 месяцев). Часть полученной прибыли я инвестировал во вторую линию. И вот MIRACLE исчез.

Примерно в это же время на площадке ShareHolder перестал платить БА WMDuesseldorf. О нём я уже писал. В этот проект я вложил максимальное количество денег. Не задолго до проблем с ним я продал большую часть своих долей. Тем самым я вернул себе не только инвестированные в него деньги, но и все деньги, которые я вводил в ВебМони за всё время работы с ней. Теперь у меня есть 10000 долей этого БА. Пока он работал их стоимость была примерно 300 WMZ. БА WMDuesseldorf я считал очень надёжным, но изменение в немецком законодательстве поставили на нём крест. Похожая ситуация уже была с эстонским региональным представителем WMT.

Особый случай произошёл с знаменитым ROBOXchange. Это самый успешный проект, доли которого можно было купить. Он до сих пор отлично работает. И в 2003 году ничего не предвещало проблем с ним. Но для достижения нового уровня им потребовалось соглашение с банком. Договорившись с одним из банков офшорной зоны они решили провести увеличение капитализации в 10 раз. У меня не было тогда возможности докинут на каждую долю по 9 WMZ, и пришлось продать доли купленные по 1,8 WMZ по 1 WMZ. Кстати те кто заплатил - всё равно продавали доли с такими же потерями. Как дальше сложилась судьба инвесторов этого проекта я знаю, а для меня этот надёжный проект принёс лишь убытки.

Пока я не вижу надёжности в инвертировании в интернет проекты. И всё больше склоняюсь к мысли, что на площадке ShareHolder надо заниматься не инвестициями, а скорее спекуляциями или коротко срочным кредитованием. Стратегию работы на этой площадке я бы назвал "Поскорее верни своё". И ни каких долгосрочных перспектив.

Вот такие мысли посещают меня последнее время, когда я думаю о инвестициях на ShareHolder'e.

Итак, прошли новогодние праздники. Взорваны последние петарды на Старый Новый Год. Пора начинать работать.

Сначала напишу что же было в прошлом году.

В 2009 уделять достаточно внимания делам БА у меня не получилось, тем не менее отката не произошло, мои проекты не сдали своих позиций, даже немного продвинулись:

1) Источником доходов БА является сайт "ИБМТ", его доходы остались на прежнем уровне.
2) В прошлом году занимался блогом БА BLCoop и блогом "Открытые Чтения". Существенных результатов добиться не получилось, но блоги были добавлены и одобрены несколькими биржами ссылок. И теперь с них уже идут первые скромные доходы.
3) Задумки так и остались задумками.
4) В самом конце прошлого года прокредитовал "Инвестиционный Клуб "Украина OnLine", за что получил 150 долей БА WMT-Kiev в подарок (после увеличения их стало 750). Считаю это доходом БА и в конце увеличения ФУ БА WMT-Kiev переведу их в портфель БА BLCoop.

Вкратце это всё про 2009.

Теперь о планах:

1) Увеличить доход с блога БА BLCoop и блога "Открытые Чтения" до 200-300 WMR в месяц с каждого.
2) Запустить сайт "Мои Монеты"
3) Надо активизировать свои действия на площадке ShareHolder/Capitaller. К сожалению я перестал следить за происходящим там. Иногда читаю форум, общаюсь с парой человек. Этого не достаточно. особенно в связи с тем, что в БА доходы в два превышают расходы, деньги лежат мёртвым грузом, что не есть хорошо.
4) Если хватит времени и сил - поэкспериментировать с блогом на английском языке.

Планы скромные, но пока большую активность в интернете себе позволить не могу.