Блог BLCoop

По приглашению Евгения я оказался на ShareForum'e, моё внимание привлекла тема о "Инвестиционном портфеле". Автор приводит свою стратегию инвестирования и её результаты за один год. В основе лежит стратегия "4 дурня".

4 дурня

С методикой "4 дурня" я познакомился в книжках Генриха Эрдмана и сразу же решил применить на практике. Идея этой стратегии очень проста - покупать акции компаний с самой высокой дивидендной доходностью, то есть самые недооценённые. Портфель пересматривается один раз в год - после выплаты дивидендов. И вот тут проявляется первое различие между инвестированием на фондовом рынке и инвестированием на ShareHolder'e. Проекты на ShareHolder'e платят дивиденды существенно чаще - в среднем раз в неделю/месяц. И соответственно ситуация на рынке меняется гораздо чаще. Второе различие - это принцип дополнительного размещения. На фондовом рынке дополнительное размещение акций происходит на аукционах, а соответственно цена размещения приближается к реальной рыночной. А на ShareHolder'e дополнительное размещение происходит по номиналу, что существенно снижает стоимость долей и фактически заставляет инвесторов выкупать доли при увеличении ФУ. Часто это приводит к тому, что инвестору нужно достать сумму для выкупа причитающихся ему долей, а также серьёзно изменяет долевой состав портфеля. Практика показывает, что быстро продать эти доли без убытка не всегда возможно и приходится ждать. Третье различие - отсутствие контроля и прозрачности. Ситуация на ShareHolder'e очень быстро меняется. Изменение дивидендной политики, игра с ценой долей, исчезновение управов и прочее - это реали площадки ShareHolder. Всё это делает нереальным долгосрочное инвестирование.

Следующим моим шагом было создание классификатора. Для оценки Бюджетных Автоматов я ввёл несколько критериев: регулярность дивидендов, постоянство размера дивидендов, адекватность управляющего, сфера деятельности, номинал доли и т.д. Каждый БА я прогонял по классификатору и по каждому критерию ставил баллы. Исходя из этого я уже выбирал доли и дальше использовал "4 дурня". Но и это не помогло. Я пришёл к выводу, что долгосрочное инвестирование на ShareHolder'e НЕВОЗМОЖНО.

Событийное инвестирование и стратегия "Верни своё"

В итоге я пришёл к выводу, что для успешного инвестирования на ShareHolder'e необходимо отслеживать и реагировать на события. Увеличение ФУ, смена управляющего, увеличение дивидендов, возобновление работы БА и т.п. - это сигналы к тому, что надо подумать о покупке долей БА. Причём доли долго держать не советую их надо продавать как только есть возможность избавиться от них с прибылью. Или продать так чтобы вернуть своё ,а оставшееся оставить в портфеле на вечно (или до тех пор пока не понадобятся деньги).

В заключении хочется сказать, что на мой взгляд пока площадка ShareHolder не подходит для инвесторов. деньги лучше вкладывать в свои проекты и проекты ваших знакомых. Так же, если у вас есть деньги, которые вы не боитесь потерять, можно вкладывать их в интересные БА и идеи.